杏彩体育app下载前不久,LG Display交出2022年的答卷,全年营业收入为26.15万亿韩元,同比减少12.47%;净利润转亏,为-3.19万亿韩元。
与之对应的是,LG新能源活得相对滋润,2022年营业收入为25.6万亿韩元,同比增长43.4%;营业利润为1.2万亿韩元,同比增长57.9%。
那么,LG的战略天平是否出现了倾斜的征兆?面板业务,怎么就不赚钱了?新能源业务,好日子还可以持续多久?
想当年,20世纪70年代,日本电视起势,松下、索尼、夏普、三洋等品牌成为全球电视市场的中坚力量,称雄江湖长达三十年之久。
千禧年之后,韩国电视异军突起,在全球逼得日本电视节节后退,松下、索尼、夏普、三洋等品牌也跌下神坛。
据IHS display search的数据显示,从2006年算起,三星与LG长期占据市场份额的第一名、第二名,联手称霸全球电视市场多年。
据公开资料显示,面板是电视最重要的零部件,占据着原材料成本的大头,通常比例超过50%,有时会超过60%。
不过,这次日企不甘认输,顽强抵抗之外,还扶持中国台湾地区的面板企业与三星、LG对垒,进而通过专利费分一杯羹。
据公开资料显示,NEC于2009年关停了面板工厂,索尼于2011年将面板业务卖予三星,夏普、杏彩体育app下载三菱电机等熬得更久,但也无法改变出局的命运。
一名观察人士告诉锌刻度:“韩企打败了日企,才过上了好日子,有了资本积累才能不断拓展业务线,为找到第二曲线提供了坚实的物质基础。目前来看,三星侧重存储芯片,而LG侧重新能源动力电池,各有不同。”
然而,近年来,其面板业务剧烈波动,过上了饥一顿饱一顿的日子,可谓食之无味弃之可惜,战略地位大不如前。
据财报数据显示,2016年至2022年,LG Display的营业收入分别为26.5万亿韩元、27.79万亿韩元、24.34万亿韩元、23.48万亿韩元、24.26万亿韩元、29.88万亿韩元、26.15万亿韩元;净利润分别为9067亿韩元、1.803万亿韩元、-2072亿韩元、-2.830万亿韩元、-948.5亿韩元、1.186万亿韩元、-3.19万亿韩元。
2008年之前,中国电视的面板几乎完全依赖进口,杏彩体育app下载长期被“卡脖子”,成为国人耿耿于怀的痛点之一。
“京东方们”卧薪尝胆,效仿韩企打败日企的思路,通过逆势加码的打法,不断向韩企发起冲锋,竞争势态发生了根本变化。
据韩国显示器产业协会的数据显示,到了2021年,LCD面板全球市场,中企的份额为50.7%,而韩企的为 14.6%,已呈现碾压之势。
譬如,京东方在电视、手机、显示器、平板电脑、笔记本电脑这五大面板应用领域的市占率均为全球第一。
据中国海关的数据显示,2021年中国液晶显示面板进口数量为24.43万吨,进口金额为211.29亿美元;出口数量为51.89万吨,出口金额为276.68亿美元。
但韩企并不能高枕无忧,中企在OLED面板这个细分赛道上也在发力,竭力复制“从陪跑、跟跑、并跑走向领跑”的成功经验。
面板是一个技术密集型与资金密集型重合的行业,需要不断进行技术升级迭代以及不断重金投入建设新的面板生产线,如此一来产能波动叠加供需更迭催生了波峰、波峰,从而令相关企业的业绩起伏不定。
事实上,2021年第二季度起,LCD面板就处于下行周期,杏彩体育app下载哪怕是头部玩家也不能逃过“周期劫”,LG自然也不例外。
更为麻烦的是,LCD面板竞争太激烈,中企也将重心放在OLED面板上,而随着OLED面板大规模投产,未来降价或在所难免。
京东方前董事长王东升曾有过论断:“标准产品价格每三年下降50%,那么产品的技术保有量必须每三年增加一倍。”
LG的动力电池业务原本隶属于LG化学,2020年年末拆分出来,与宁德时代、比亚迪角逐全球动力电池的王座。
一名私募人士告诉锌刻度:“LG化学以石油化工学起家,老业务与新业务的交替难免会有内部摩擦,拆分独立不但可以缓解矛盾,也能集中精力专注动力电池业务。”
宁德时代2022年前11个月的市场份额为37.1%,位居行业第一,对LG新能源保持了绝对优势。
更为麻烦的是,LG新能源的主阵地在海外,宁德时代的主阵地在国内,原本是泾渭分明,如今边界逐渐模糊。
据多家媒体报道,2023年1月在德国图林根州阿恩施塔特的工厂正式启动,这意味着其首座海外工厂投产。
关于此,从其财报中也可见一斑:2019年末,境外营收占总营收的比重为4.37%;到了2022年6月末,比重提升为19.70%。
2022年年初,LG新能源首席执行官权英寿放言:“在电动汽车电池市场的全球竞赛中,LG新能源将很快击败中国竞争对手宁德时代。”
比亚迪2022年前11个月的市场份额为13.6%,去年同期为8.8%,而LG新能源则是从19.6%降至12.3%。
据中国汽车动力电池产业创新联盟的报告显示,2021年7月是一个动力电池赛道的分水岭,当月磷酸铁锂电池装车量超越三元锂电池,并一直维系这个趋势至今。
总而言之,LG当下的挑战颇为严峻,一方面传统的面板业务下滑,另外一方面新兴的动力电池业务面临宁德时代与比亚迪的打压。